(Bloomberg) — A exchange de criptomoedas FTX acumulou bilhões de dólares a mais do que os clientes perdidos no colapso de novembro de 2022, preparando-os para receber restituição total e juros, um resultado raro em processos de falência nos EUA.
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Os credores de baixo escalão normalmente recebem centavos por dólar, mas a FTX se beneficiou de uma forte alta nas criptomoedas, incluindo Solana, que é fortemente apoiada pelo fraudador condenado e fundador da FTX, Sam Bankman-Fried. A empresa vendeu dezenas de outros ativos, incluindo vários projetos de capital de risco, como uma participação na empresa de inteligência artificial Anthropic.
“Em qualquer falência, esta é uma decisão incrível”, disse o CEO da FTX, John Ray, que assumiu a empresa quando ela faliu.
De acordo com comunicado da empresa, assim que todos os seus ativos forem vendidos, a FTX terá que distribuir US$ 16,3 bilhões. Deve cerca de US$ 11 bilhões a clientes e outros credores não governamentais.
Houve apenas um punhado de falências de grandes empresas nos EUA nos últimos tempos que viram os credores recuperarem o seu dinheiro. Em 2021, a locadora de automóveis Hertz saiu da falência com dinheiro sobrando para reembolsar os acionistas após uma forte alta nos preços dos carros usados. Em 2013, a American Airlines Group Inc. A sua empresa-mãe também saiu da falência, com um plano de distribuições aos acionistas e reembolso integral dos credores quirografários.
Os números mais recentes sublinham o resultado surpreendente da FTX, fazendo comparações com o colapso da Enron Corp., alimentado pela fraude, e com o desmantelamento do esquema Ponzi de Bernie Madoff. No início deste ano, a empresa tinha cerca de US$ 6,4 bilhões em caixa.
De acordo com documentos judiciais apresentados na noite de terça-feira no tribunal federal de Wilmington, Delaware, onde o caso FTX está sendo tratado, todas as dívidas são devidas integralmente, mais juros, deixando os acionistas sem nada.
Os principais acionistas da FTX incluem Sequoia Capital, Thoma Bravo, Temasek Holdings Pte de Cingapura e Ontario Teachers’ Pension Plan, de acordo com um documento judicial do ano passado. Indivíduos como Tom Brady e Gisele Bundchen também possuem ações ordinárias.
Grandes recuperações
A empresa, que agora é administrada por consultores de reestruturação, propôs a criação de um fundo para pagar alguns de seus credores, incluindo credores da FTX Crypto. Eles estão rastreando os ativos da empresa e desvendando a teia de contas espalhadas pelo mundo.
Essas recuperações sofreram um grande choque com a recuperação da criptografia que quase quadruplicou o preço do bitcoin desde o final de 2022.
Dependendo do tipo de crédito que tenham no caso, alguns credores podem recuperar até 142% do que devem. No entanto, a maioria dos clientes provavelmente receberá 118% do que tinham na plataforma FTX no dia em que a empresa entrou em falência, Capítulo 11. À medida que a FTX avança nos estágios finais do processo de falência, o pagamento levará vários meses.
No entanto, a perspectiva de tais grandes sucessos está a fazer subir o preço dos créditos dos credores, alguns dos quais são agora negociados a mais de 100% do seu valor nominal, segundo duas pessoas familiarizadas com as transacções. A maioria desses créditos foi negociada por três centavos de dólar imediatamente após a falência.
O Grande Renascimento da Criptografia
O valor crescente dos sinistros também reflete uma recuperação significativa nos mercados criptográficos. O Bitcoin, por exemplo, aumentou de cerca de US$ 16.000 para mais de US$ 62.000 desde a falência da FTX.
Isto alimentou o descontentamento entre alguns credores, que argumentam que, embora acabem por recuperar mais do que o valor em dólares dos seus créditos, estão a ser enganados.
“Na verdade, estou recebendo apenas 25% do meu bitcoin de volta, e isso já faz anos”, disse Arush Sehgal, membro do FTX Unsecured Lenders Group do Reino Unido, que ficou preso com mais de US$ 4 milhões na exchange. derrubado.
Num documento apresentado na terça-feira, os consultores de reestruturação divulgaram novos detalhes da sua proposta para distribuir dinheiro aos credores e encerrar o caso do Capítulo 11. Conhecido como declaração de divulgação, este documento foi elaborado para ajudar os credores a votar em um plano de pagamento proposto.
O juiz de falências dos EUA, John Dorsey, considerará essa votação quando decidir se aprovará o plano no final deste verão. Dorsey planeja realizar uma audiência no final de junho sobre a declaração de divulgação e as práticas de votação.
A FTX entrou com pedido de falência em novembro de 2022, depois que Bankman-Fried fechou a plataforma de negociação de criptografia da empresa e entregou o controle aos profissionais da área de falências. Bankman-Fried foi posteriormente acusado de fraude.
O caso é FTX Trading Ltd., 22-11068, Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito de Delaware.
–Com assistência de Luca de Paoli e Siddhartha Shukla.
(O parágrafo 20 acrescenta a opinião do devedor.)
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